【晶片世代】追擊新經濟,潛力佈局 – AI、晶片| Master of Trading 易大師

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【晶片世代】追擊新經濟,潛力佈局 – AI、晶片| Master of Trading 易大師

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電腦擅長加減乘除,但不能擅長於一些人覺得輕鬆簡單的事情:語言、視覺、情感、推理和學習等。 人工智能(Artificial Intelligence, AI) ,包括最常見的深度學習(Deep Learning)和機器學習(Machine Learning) 則可能是這問題的答案。IDC預計,到2023年,人工智能系統的總支出將達到979億美元,複合年增長率為28.4%。

公司如何使用機器學習?

機器學習涉及利用大量數據訓練模型,然後使用該模型推斷從未見過的新數據。 最簡單的示例是圖像檢測:把大量已事先標記的圖像送入系統訓練,系統會「學習」如何在圖像中檢測。 一般來說,學習的數據越多,系統將變得越精確。

公司通過兩種主要方式使用人工智能:

  1. 使用AI改良公司的運作模式。應用包括Robotics,自動駕駛汽車和智能語音助手等。 Google 也使用AI為Gmail用戶過濾垃圾郵件,亞馬遜使用AI向客戶推薦產品,Netflix則使用AI引導內容創作和建議。
  2. 一些公司通過出售技術所需的硬件,軟件,服務或專業知識直接從AI中獲利。
IBM (NYSE:IBM)跨行業人類智能商業服務
Micron Technology (NASDAQ:MU)數據中心和自動駕駛汽車的晶片
Amazon (NASDAQ:AMZN)語音,雲計算和電商
NVIDIA (NASDAQ:NVDA)晶片和自動駕駛汽車
應用例子

C3.ai (NYSE:AI)

C3.ai是一家企業人工智能軟件公司,為企業提供SaaS服務。C3 AI應用包括庫存,原材料,加工和成品水平、供應鏈風險管理、客戶流失管理、生產計劃解決方案和能源管理解決方案等。

該公司還為各種市場提供集成企業AI應用程序,包括石油和天然氣,化工,公用事業,製造,零售,銀行,金融服務,情報,航空航天和國防,醫療保健,電信,製藥,智慧城市,交通運輸等。它與Baker Hughes在石油和天然氣市場領域建立了戰略夥伴關係,合作公司還有金融服務市場的FIS,美國國防和情報界的雷神公司以及客戶關係管理領域的Microsoft和Adobe等。

長遠來遠,公司的生意有很大的潛力,但現階段股價已較招股價大幅上升,同時公司還未盈利,可待價以入。

International Business Machines (NYSE:IBM)

成立一個多世紀的公司。這技術巨頭已經成為大型企業客戶軟硬件和服務提供商。IBM的AI戰略是應用技術增強人類智能,從而提高效率或降低成本。在醫療保健行業中,IBM的AI技術被用於創建個性化的護理計劃,加速將新藥推向市場的過程以及提高護理質量。通過對Promontory Financial Group的收購,IBM正在使用AI幫助在金融服務行業的客戶完成艱鉅的合規服務。

IBM正在與海洋研究組織ProMare合作開發「 AI船長」,使船舶在大西洋上自航。根據IDC的數據,該公司在2018年通過AI創造了超過25億美元的收入,是業內最大的市佔者。

Micron Technology (NASDAQ:MU)

製造記憶體晶片,包括固態驅動器中DRAM和NAND快閃記憶體。該公司生產的大多數產品都是大宗商品,以供求定價。在半導體行業的循環中,若晶片供過於求會大幅壓低價格。在2021年,隨著汽車行業復甦帶來的諸多推動因素,包括智能電話,5G,雲計算和圖形等,價格似乎正在上升週期。

長遠來說,對記憶體晶片的需求只會增長,在AI行業尤其如此。無人駕駛汽車就是一個很好的例子。Micron 估計感應器和相機每秒正產生大約1 GB的大量數據。早在2018年,該公司就預測全自動駕駛汽車將需要74 GB DRAM和1 TB NAND,並且到2025年將有2600萬輛配備3級自動駕駛技術的汽車。相比之下,今天的PC可能具有16 GB RAM和1 TB NAND。

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在自動駕駛汽車之外,運行AI工作負載的數據中心也需要大量記憶體。從事AI工作的智能電話也是如此。例如,較新的iPhone用相機執行各種AI功能,以產生更好的圖像。

Amazon (NASDAQ:AMZN)

Amazon 創辦人兼CEO Jeff Bezos一直擁護機器學習。亞馬遜有著領先行業的語音技術Alexa、Amazon Go無人商店,再到Amazon Web Services Sagemaker的IDE——為數據科學家和開發人員提供高質機器學習模型的雲設施。

亞馬遜的電子商務業務也建立在AI之上,以頂級推薦引擎算法針對電子商務、影片、音樂及產品排名。甚至亞馬遜的物流業務也得益於其AI實力,它可以幫助計劃,重新路由以及提高交付準確性和效率。該公司長期以來一直希望將無人機帶入市場,這將成為該科技巨頭的又一人工智能應用。

縱觀其歷史,亞馬遜一直處於新興技術的最前沿,例如電子商務,電子書,雲計算,Streaming和語音技術。人工智能提供了許多基礎架構,可幫助公司快速有效地進入新業務。

萬國數據 (NASDAQ:GDS)

GDS是一家中國的數據中心控股公司。 該公司銷售託管和託管服務,以及與主要公共雲平台的直接私人連接。 2020年第三季度,GDS淨收入同比增長43%至2.246億美元。

該公司服務中國的電子商務,社交媒體/遊戲和互聯網玩家,其業務與美國數據中心運營商Equinix有許多相似之處。基於中國網絡的急促發展,各種AI,IOT,汽車等數據需求亦不斷提高。GDS有望在這個市場持續增長。

晶片

NVIDIA (NASDAQ:NVIDIA)

機器學習的訓練階段需要大量的計算能力,主要用於Gaming的顯示卡非常適合這項任務。NVIDIA基於AI的繁榮發展,其晶片已成為全球數據中心的標準。

NVIDIA的數據中心業務在該公司總收入中所佔份額穩步增長。該市場並不全都與AI有關——NVIDIA的顯示卡可用於加速各種數據中心應用。

自動駕駛汽車也是另一個重點領域,NVIDIA就此開發了軟硬件的平台,這些平台可以為駕駛員輔助功能和完全自動駕駛提供技術。該公司的DRIVE AGX Pegasus系統包括兩個NVIDIA Xavier處理器,兩個圖形處理單元,每秒可進行320萬億次操作。

無人駕駛汽車必須實時處理來自多個傳感器和攝像機的大量數據,檢測行人和其他車輛等物體,並做出複雜的決策。它們需要大量的計算能力,而這正是NVIDIA平台的強項。

Intel (NASDAQ:INTC)

英特爾在2020年因PC晶片生產短缺阻力的影響,被AMD搶佔了不少市場份額。同時,CEO Bob Swan一直在通過出售非核心資產來維持公司的業務重點。去年英特爾的業績略好於預期,但下一代7nm處理器卻要延期發布。

延遲使英特爾進一步落後於晶片代工廠台積電(TSM),後者已經開始批量生產5納米規模的芯片。 英特爾最先進的晶片尺寸為10納米。英特爾的競爭對手AMD一直在利用台積電的先進工藝來搶占市場份額。

其股票需要在正確的市場條件下形成適當的基礎。英特爾亦需要展示在新處理器方面與AMD可比的進展,才值得買入。

Advanced Micro Devices (NASDAQ:AMD)

AMD是一家美國跨國半導體公司,為商業和消費者市場生產計算機處理器和相關技術。 該公司是微處理器的主要供應商。 2020年第三季度,AMD宣布收入20.8億美元。由於對PC和伺服器市場份額持續增長的預期,AMD的股票交易價格接近創紀錄的高位。在過去五年,AMD 在新產品和利潤方面都有驚人的進步。

去年10月AMD推出了新一代Ryzen處理器。 該公司將其Ryzen 5000系列中央處理器描述為「世界上最快的遊戲CPU」。AMD亦展示了其最新的Radeon RX 6000系列顯示卡足以與Nvidia競爭。1月的CES 2021技術大會上的主題演講中,CEO 蘇姿丰介紹了該公司的新型Ryzen 5000系列移動處理器。 她稱這些晶片為「有史以來用於超薄和遊戲筆記本電腦的功能最強大的PC處理器」。

基於種種理想發展,AMD可看高一線。

Taiwan Semiconductor Manufacturing (NYSE:TSM)

台積電從事集成電路和其他半導體器件的計算機輔助設計,製造,封裝,測試,銷售和營銷。該公司的工廠已經為AMD,NVIDIA,Qualcomm和Apple等公司生產晶片。 根據TrendForce,其市場佔有率達到了約55%。

該公司的與眾不同之處在於其研發實力。 根據Tech Centurion,它在晶體管密度方面領先於競爭對手三星。從技術角度來看,曾經是主要晶片製造商的英特爾已經落後於台積電客戶AMD。(見上文) 現在,英特爾已經有點依賴台積電。

該股目前的市盈率接近42倍,對比以前顯著提高。這種提升也體現在公司的收益中。 台積電第四季度的收入同比增長了14%,同期淨收入增長了23%。 台積電還利用部分增加的收入來增加研發支出,保持其領先地位。

基於5G技術、人工智能市場、自動駕駛汽車技術等出現大幅增長,增加對晶片的需求。 這種需求將使台積電保持滿負荷生產,並可能在未來一段時間內推動其增長。

Qualcomm (NASDAQ:QCOM)

高通公司是全球最大的移動晶片組生產商,這些晶片組將CPU,基帶調製解調器和GPU捆綁在一起。 它還擁有世界上最大的無線專利組合,這使它有資格在全球售出的每部智能手機中分一杯羮,,甚至是不使用其晶片的設備。

高通公司亦是關鍵5G晶片組的唯一製造商,是這市場增長的最大得益者。隨著新5G晶片組的銷售加速,其2020財年調整後的收入和每股收益分別增長了12%和18%。它還為RF前端,汽車和物聯網(IoT)市場銷售了更多晶片。

隨著越來越多的智能手機用戶升級到5G設備,收入和利潤今年將分別增長40%和70%。此外,該公司反壟斷訴訟也大多告一段落。儘管其股票最近有所增長,但投資者可能尚未意識到其價值。就其僅23倍的遠期市盈率,這是令人難以置信的高增長率。

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