【投資手冊】一文看盡Ark女神 2021十五項不得不知的顛覆創新

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【投資手冊】一文看盡Ark女神 2021十五項不得不知的顛覆創新

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ARK Invest將「顛覆性創新」(或破壞性創新,Disruptive Innovation)定義為引入具有技術支持的新產品或服務,該產品或服務可能會改變世界的工作方式。 ARK只專注於提供投資解決方案,以捕捉公開市場中的顛覆性創新。

ARK於2017年開始出版《大創意》(Big Ideas)。這份年度研究報告旨在強調創新方面的最新發展,並提供當年的一些最具啟發性的研究結論。 ARK指出,與破壞性創新投資相關的風險包括:快節奏改革,跨行業和跨市場的機遇,不確定性和未知數,監管障礙,政治和法律壓力以及競爭格局。

2021年大創意報告非常全面,涵蓋了十五項關鍵的新興技術和創新機會。

  • 深度學習
  • 重塑數據中心
  • 虛擬世界
  • 數碼錢包
  • 比特幣基礎
  • 比特幣:為機構做準備
  • 電動汽車
  • 自動化
  • 自動駕乘
  • 送貨無人機
  • 軌道航空航天
  • 3D打印
  • 長讀測序
  • 多癌篩查
  • 細胞和基因療法:第二代

深度學習

根據ARK的說法,深度學習可能是我們時代最重要的軟件突破。 深度學習正在創建下一代計算平台,其中包括:

對話機器人:在人工智能的支持下,智能助手在2020年回答了1000億條語音命令,比2019年增長了75%。
自動駕駛汽車:Waymo的自動駕駛汽車已在25個城市(包括舊金山,底特律和鳳凰城)收集了超過2000萬條真實世界的行駛里程。
消費類應用程序:使用深度學習進行推薦的TikTok,已經超過了Snapchat和Pinterest的總和。

Deep Learning

深度學習需要無限的計算能力。 ARK表示:「儘管硬件和軟件的進步每年將AI培訓成本降低了37%,但AI模型的規模卻以每年10倍的速度增長,而且增長速度更快。因此,總AI培訓成本不斷攀升。我們相信最先進的AI培訓模型成本1可能會增加100倍,從今天的大約100萬美元到2025年將超過1億美元。」

深度學習還將推動AI晶片。 ARK估計,在未來五年中,數據中心在AI處理器上的支出將增加四倍,從今天的每年50億美元增長到2025年的220億美元。ARK預測AI將從視覺到語言的擴展。 報告指出:「2020年是對話式AI的突破年。人工智能系統首次能夠以人類般的準確性理解和生成語言。對話式AI需要計算機視覺計算資源的10倍,並應在來年刺激大量投資。」

AI Chip

報告中最大膽的估計也許是,深度學習可以創造比互聯網更大的經濟價值。 ARK認為,深度學習將在未來15-20年內為股市市值增加30萬億美元。

虛擬世界

虛擬世界定義為電腦模擬環境(遊戲,增強實景(AR)和虛擬現實(VR)),任何人都可以隨時瀏覽。 據ARK稱,虛擬世界的收入將以每年17%的速度複合增長,從今天的約1800億美元增長到2025年的3900億美元。

到2022年,AR頭盔的消費將加速在移動設備上的投資。ARK預測,到2030年,AR市場的規模將從今天的不到10億美元擴大到1300億美元。 ARK估計,到2030年,一流的VR頭戴式耳機才能實現逼真的虛擬現實,而現今設備僅能達到當今人類視覺沉浸的10%。

AR market

虛擬世界的收入到2025年可能接近4000億美元。根據研究,全球遊戲市場在未來五年內將以16%的複合年增長率增長,從2020年的1750億美元增長到2025年的約3650億美元。VR市場在未來五年將以59%的複合年增長率增長,從20億美元增長到2025年的280億美元。

Gaming Industry

數碼錢包

ARK估計,數字錢包帶來4.6萬億美元的機會。 ARK指的是Venmo,Cash App和風投初創公司,它們有可能通過用戶手機來顛覆傳統銀行業務。根據ARK的研究,如今,數字錢包的每用戶價值在250到1900美元之間,但可以擴展到每用戶20,000美元,到2025年在美國有4.6萬億美元的機會。ARK認為中國是採用數字錢包的最好例子。 ARK:「中國的移動支付量在短短五年內猛增了15倍以上,從2015年的約2萬億美元增長到估計的36萬億美元,幾乎是2020年中國GDP的三倍。」

Digital Wallet

在美國,數字錢包用戶已超過最大的金融機構的存款帳戶持有者數量。 在過去的7年和10年中,Square的Cash App和PayPal的Venmo分別有機地吸收了約6000萬活躍用戶,這一里程碑使摩根大通需花費了30多年及5項收購才能達成。

Deposit account number

這裡最重要的一點是,數字錢包獲取成本客戶只是銀行的一小部分。 根據ARK的研究,與傳統金融機構為獲得新的支票帳戶客戶可能要支付的大約1000美元相比,由於病毒式的點對點支付生態系統,精明的營銷策略以及大幅降低的成本結構,數字錢包僅需投資20美元 。鑑於銀行分支機構成本的上升,移動銀行業務和數字錢包的好處是抵消支出的關鍵,還可以提供更加無縫的用戶體驗。

Client Acquisition

ARK突顯了傳統銀行潛在的巨大風險。 根據ARK的估計,信用卡的銀行利息收入下降了10%以上,在2020年約為160億美元,並且有可能進一步下降25%以上,從2019年的1300億美元下降到2025年的950億美元。ARK還估計成熟的每個數字錢包用戶的價值可能約為20,000美元。 如果數字錢包成為消費金融儀表板,ARK估計與其金融服務收入相關的淨現值將超過平均每名美國用戶10,000美元。

Value per owner

根據ARK的研究,如果到2025年,估計有2.3億美國數字錢包用戶中的每一個價值為19,900美元,那麼美國數字錢包機會將價值4.6萬億美元。

比特幣

隨著比特幣價格創下歷史新高,ARK的研究表明其網絡基礎保持健康。截至2020年11月,大約60%的比特幣供應量在一年以上沒有動靜,這證明了市場長期關注的焦點以及堅定的持有者基礎。 關於比特幣炒作的另一個有趣的數據點是,ARK表明,相對於其價格上漲,比特幣的搜索興趣較低。 當其價格接近歷史最高點時,比特幣對Google搜索的興趣達到其歷史最高點的15%。

Long Term Investors

ARK指出,比特幣可以作為公司現金發揮關鍵作用。 研究站點Square和MicroStrategy都在資產負債表上投資了比特幣,它們正在向公眾公司展示將比特幣部署為現金的合法替代品的方式。 根據研究,如果所有S&P 500公司將其現金的1%分配給比特幣1,其價格可能會上漲約40,000美元。

電動汽車

2021年可謂電動汽車年。 電動汽車正在接近汽油動力汽車的價格。 電動汽車市場的領導者正在開發創新的電池設計,以更低的成本實現更長的續航力。

根據Wright’s Law,ARK預測,電動汽車的銷量將從2020年的約220萬輛增長20倍左右,到2025年達到4000萬輛。ARK認為,最大下行風險是傳統汽車製造商能否成功過渡到電動汽車和自動駕駛汽車 。 同類電動汽車的總擁有成本在2019年第一季降至低於豐田Camry的總成本,標價也可能會如此。 汽車市場正在向電動和自動駕駛轉變。 ARK認為傳統汽車製造商缺乏成功所需的軟件和電氣工程人才。

EV market

如果傳統汽車製造商克服障礙,那麼全球電動汽車的銷量可能會從2020年的220萬輛增長20倍,到2025年達到4000萬輛。ARK預計,更小,更便宜的「鄰國電動汽車」的銷量將佔電動汽車總銷量的比例急劇上升。

Sales forecast

自動化

機器人可以幫助工作。 ARK:「自動化有可能將無薪勞動力轉移到有薪勞動力。 例如,隨著食品服務的自動化,他們會將食品準備,清理和雜貨店購物轉變為包括食品交付在內的市場活動。」

ARK認為,自動化將在未來五年內為美國GDP帶來5%的增長,即1.2萬億美元。 由於提高了生產率和自動化程度,ARK期望將以下四個結果結合起來:

  • 更高的工資:使員工受益
  • 更低的價格:使消費者受益
  • 更高的利潤率:使公司受益
  • 更高的投資:創造良性循環

根據ARK的研究,工農業部門勞動力份額每下降百分之一,營業利潤率分別增加30個基點和280個基點。 ARK預期在所有行業中看到類似的關係。 如果勞動力份額下降15%(與製造業保持一致),則營業利潤率可能翻倍,達到20%以上。

自動駕乘

ARK的研究表明,到2030年,自動駕駛打車平台每年將產生超過1萬億美元的利潤。此外,汽車製造商和車隊所有者分別可享受2500億美元和700億美元的利潤。 到2025年,平台運營商的企業價值可擴展至3.8萬億。

送貨無人機

雖然尚未商業化,但包裹運輸極大地推動了電子商務的採用。ARK相信,到2030年,無人機交付平台將產生約2750億美元的交付收入,500億美元的硬件銷售以及120億美元的地圖收入。ARK估計,在未來五年的某個時候,無人機將交付超過20%的交付量。

3D打印

ARK相信3D打印將徹底改變製造業,並以每年約60%的速度增長,從去年的120億美元增長到2025年的1200億美元。ARK估計,到2025年,無人機硬件總收入將達到1000億美元左右。

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